股价低迷定增难成行
新海宜修订案取消配套融资
在股价持续低迷的背景下，新海宜决定放弃定向增发配套融资。新海宜今日披露修订版发行股份收购资产方案，最大变化是剔除了定向增发配套融资计划。值得注意的是，原方案配套融资的增发底价与市价接近，这或许是新海宜取消配套融资的主要原因。新海宜今日公告，因“环境发生变化”，公司决定对本次重组方案进行适当调整，取消配套融资。公告称，根据证监会2013年2月5日发布的《配套募集资金方案调整是否构成原重组方案的重大调整》解答中的相关规定，本次交易方案的调整不构成重大调整。去年12月，新海宜临时股东大会审议通过有关发行股份购买资产并募集配套资金的方案。根据该方案，公司拟以7.86元/股的发行价格，向易系统和毛真福等12名自然人合计发行不超过1910万股，购买新海宜控股子公司易软技术26.3669%的股权，同时拟向毛真福和不超过9名其他特定投资者募集配套资金，发行股份数量不超过707.21万股，发行价为7.07元/股，募资总额不超过5000万元。事实上，新海宜的本次重组方案备受争议。资料显示，本次重组多位交易对象均为新海宜关联人，如兰红兵、毛真福均是新海宜董事，蓝红雨为兰红兵的弟弟，席肖敏为新海宜控股子公司新纳晶光电副总经理。同时，本次配套融资的发行对象又涉及董事毛真福，而增发底价仅7.07元/股。另一方面，根据监管部门思路，上市公司发行股份购买资产同时募集部分配套资金，主要用于提高重组项目的整合绩效，而新海宜本次收购的是控股子公司的少数股东权益，与一般并购重组并不同。新海宜本次修订方案剔除配套融资，是否考虑到上述因素不得而知。不过，从公司股价走势看，其取消配套融资很可能有市场方面的考量。从股价走势看，新海宜去年11月披露重组方案后，公司股价遭遇重挫，一度跌破5元，之后随着大盘回暖缓慢盘升，最新股价为7.08元，与配套融资的发行底价接近。在低迷的背景下，公司继续实施定向增发配套融资的结果难以预料。另外，从重组方案的修订内容看，证监会对本次交易价格的公允性、本次评估中相关参数选取依据的客观性和权威性、标的资产盈利预测的依据及合理性均提出了问题，公司对此进行了补充披露。根据业绩快报，新海宜2012年度净利润约1.1亿元，同比下滑39.29%。